Krisis perbankan 2008-2009 sangat mahal untuk keuangan publik nasional – di beberapa negara, itu menghancurkan. Ketika pemerintah mencoba untuk mendapatkan kembali pijakan fiskal mereka, sorotan secara alami beralih ke kontribusi fiskal yang dibuat oleh sektor keuangan. Ada beberapa alasan untuk meyakini bahwa bank saat ini kurang pajak. Krisis mereka memiliki efek negatif besar pada ekonomi secara keseluruhan, mereka mendapat manfaat dari jaminan yang tidak terlalu mahal, mereka menerima dana bank sentral yang murah, dan, paling tidak, di UE mereka menikmati pajak pertambahan nilai (PPN) yang rendah dalam bentuk pembebasan PPN.
Tahun lalu, G20 meminta IMF untuk menilai opsi yang tersedia bagi pembuat kebijakan untuk memastikan bahwa sektor keuangan memberikan kontribusi yang adil dan substansial terhadap pendapatan pemerintah. IMF (2010) mendukung pajak baru yang dijuluki Pajak Kegiatan Finansial. Pajak ini akan berlaku untuk laba gabungan dan tagihan upah lembaga keuangan. Dengan demikian, Pajak Kegiatan Keuangan adalah pajak yang luas atas pendapatan yang dihasilkan di sektor keuangan, yang memiliki keunggulan yang tidak membedakan berbagai kegiatan sektor keuangan dan mampu menghasilkan pendapatan yang besar dengan tarif pajak yang rendah. Basis Pajak Aktivitas Keuangan adalah sebesar nilai tambah sektor keuangan sehingga pajak ini mengoreksi kekurangan pajak sektor keuangan saat ini melalui PPN. Komisi Eropa (2010) telah mengumumkan bahwa mereka sekarang sedang melakukan studi penilaian dampak dari Pajak Kegiatan Keuangan, di antara pajak keuangan lainnya. Selanjutnya, Komisi Eropa dapat menerbitkan proposal untuk arahan untuk mengoordinasikan perpajakan sektor keuangan seperti Pajak Kegiatan Keuangan.
Penilaian dampak yang berarti dari Pajak Kegiatan Keuangan membutuhkan wawasan tentang bagaimana pajak ini kemungkinan akan mempengaruhi harga dan volume kegiatan sektor keuangan. Bukti langsung mengenai hal ini tidak mungkin diperoleh, mengingat pajak ini belum diadili. Namun, secara tidak langsung, kita dapat belajar tentang dampak yang mungkin timbul dari Pajak Kegiatan Keuangan dengan mempertimbangkan bagaimana bank saat ini menanggapi perpajakan internasional atas pendapatan perusahaan. Pajak penghasilan badan, seperti Pajak Kegiatan Finansial yang diusulkan, adalah pajak atas penghasilan yang dihasilkan di sektor keuangan, bahkan jika pajak penghasilan badan memiliki basis yang lebih sempit. Pajak penghasilan perusahaan dalam konteks internasional memberikan variasi yang cukup besar dalam tarif pajak yang berlaku, seperti halnya dengan Pajak Kegiatan Keuangan di masa depan.
Dalam sebuah makalah baru (Huizinga et al. 2011), kami menyelidiki bagaimana perpajakan internasional atas pendapatan perbankan mempengaruhi harga dan volume sektor perbankan. Bank-bank milik asing sering menghadapi pajak tambahan atas laba mereka. Pajak tambahan ini, yang dikenakan oleh negara asing dan negara asal, cenderung sangat bervariasi. Pajak ganda internasional atas pendapatan perbankan bergantung pada kepemilikan bank, memberikan peluang ideal untuk mengukur dampak pajak penghasilan pada sektor perbankan. Studi kami mencakup bank multinasional dalam sampel 38 negara selama periode 1998-2008.
Tarif pajak ganda internasional untuk pendapatan sumber asing rata-rata 3,5%. Perpajakan tambahan untuk perbankan internasional ini cukup besar, dibandingkan dengan tarif pajak penghasilan domestik perusahaan rata-rata 36,1%. Kami mendapati bahwa beban pajak berganda internasional hampir sepenuhnya ditransfer ke pelanggan pemberi pinjaman dan deposan bank dalam bentuk margin bunga bank yang lebih tinggi. Diperkirakan 86,2% dari pajak internasional tambahan tercermin dalam margin bunga bank yang lebih tinggi di luar negeri, sementara hanya 13,8% pajak ini tampaknya ditanggung oleh pemegang saham bank.
Bank-bank multinasional – yang dikenakan pajak berganda tinggi – mampu mencapai margin bunga yang lebih tinggi dengan membatasi pasokan jasa keuangan mereka di luar negeri, yang tampaknya memanfaatkan sejumlah kekuatan pasar. Kami memperkirakan bahwa kenaikan tarif pajak berganda internasional sebesar 1 poin persentase menyebabkan bank multinasional mengurangi aset perbankan mereka di luar negeri sebesar 7,1%. Bank-bank multinasional juga mengoperasikan lebih sedikit anak perusahaan asing di lingkungan asing dengan pajak tinggi. Pajak rangkap internasional yang lebih tinggi sebesar satu poin persentase mengurangi jumlah anak perusahaan perbankan asing sebesar 3,2%.
Respons harga dan volume yang besar terhadap perpajakan berganda internasional di sektor perbankan berarti perpajakan semacam itu sangat menyimpang, karena perpajakan jelas merupakan faktor utama dalam menentukan aktivitas sektor keuangan lokal. Investigasi kami atas pajak penghasilan badan internasional memiliki dua implikasi utama untuk Pajak Kegiatan Keuangan di masa depan.
Pertama, bank cenderung menanggung beban pajak ini hampir sepenuhnya untuk pelanggan mereka melalui margin bunga bank yang lebih tinggi dan biaya bank. Hal ini menjadikan Pajak Kegiatan Finansial sebagai pajak bagi pelanggan bank dan bukan pada pemegang saham bank. Meskipun demikian, Pajak Kegiatan Finansial adalah instrumen yang tepat untuk mengurangi atau menghilangkan kurang perpajakan bank saat ini.
Kedua, Pajak Kegiatan Keuangan berpotensi menyebabkan dislokasi kegiatan keuangan yang besar, terutama jika dikenakan dengan tarif pajak yang sangat bervariasi. Tarif Pajak Kegiatan Keuangan kemungkinan akan ditentukan pada tingkat nasional, dengan potensi variasi substansial dalam tarif pajak lintas negara. Selain itu, tarif pajak yang berlaku dalam praktiknya dapat bervariasi di antara lembaga keuangan di negara yang sama, yang bahkan akan lebih buruk. (Variasi tarif pajak dalam negeri muncul jika Pajak Kegiatan Keuangan gagal untuk mencakup semua lembaga keuangan seperti bank.) Selain itu, tarif pajak dapat berbeda di negara yang sama, jika Pajak Kegiatan Keuangan dipungut berdasarkan kepemilikan internasional bank tersebut. – seperti saat ini dengan pajak penghasilan badan.
Pajak Kegiatan Keuangan harus dirancang sedemikian rupa untuk meminimalkan ruang lingkup untuk dislokasi kegiatan keuangan yang berasal dari perbedaan tarif pajak. Untuk tujuan ini, Pajak Kegiatan Keuangan yang dirancang dengan baik harus: dipungut pada tingkat yang sebanding secara internasional, mencakup semua lembaga keuangan seperti bank di suatu negara, hanya berlaku untuk pendapatan sektor keuangan yang dihasilkan di dalam negeri, dan dengan demikian, membebaskan sumber asing, keuangan -sektor pendapatan dari perpajakan domestik.
